Amkor Technology no es un nombre muy conocido, pero está a punto de convertirse en un gran ganador a medida que se difunda la inteligencia artificial. Las acciones del proveedor de pruebas y embalaje de semiconductores han subido un 47% desde principios de año y casi se han cuadriplicado en los últimos 12 meses. El S&P 500 ha cambiado poco y ha subido un 29% en el mismo período. Montaña de AMKR hasta la fecha Las acciones de Amkor Technology han subido un 47% solo en 2026. El sólido desempeño de Amkor se produce cuando se proyecta que el gasto en centros de datos alcance los $7 billones a nivel mundial para 2030, según el consultor McKinsey & Co. Al mismo tiempo, productos desde teléfonos inteligentes hasta vehículos electrónicos también están utilizando tecnología de semiconductores para potenciar funciones habilitadas para IA. En medio del auge, los gigantes tecnológicos han recurrido a Amkor para ensamblar y probar sus chips. La empresa presta servicios a clientes en EE. UU., China y Europa. “Lo que parece una bolsa de fortaleza generalmente se propaga por toda la industria”, dijo a CNBC el analista de Needham, Charles Shi. “AMKR está… bien posicionado para capturar parte de la demanda de envases relacionados con la IA”. Needham califica a Amkor como una compra con un precio objetivo de 65 dólares para la acción, un 12% por encima del cierre del viernes. Amkor se especializa en tomar varios componentes semiconductores y empaquetarlos en un único chip grande, como una unidad de procesamiento de gráficos (GPU). Ese ensamblaje permite que los componentes funcionen más rápido, a menor temperatura y usen menos energía, lo que los hace más efectivos en aplicaciones de IA. Amkor también prueba chips de IA, utilizando controles de verificación para garantizar que los semiconductores cumplan con las especificaciones de rendimiento y sean duraderos. Acuerdos de alto perfil Amkor ha cerrado varios acuerdos de alto perfil para proporcionar sus servicios a fabricantes de semiconductores y otras empresas. En 2023, Amkor llegó a un acuerdo con Apple para convertir al fabricante de iPhone en el primer y mayor cliente de su planta de embalaje en las afueras de Phoenix. El año pasado, Amkor fue una de al menos nueve empresas que se unieron a una coalición patrocinada por Apple llamada American Manufacturing Program. En 2024, Amkor firmó un acuerdo con Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. para proporcionar servicios avanzados de embalaje y pruebas llave en mano en una planta de fabricación de chips, también en Arizona. Es probable que el acuerdo se intensifique para Amkor en un futuro próximo a medida que aumente la financiación para los centros de datos, según UBS. Los hiperescaladores ya han destinado casi 700 mil millones de dólares para reforzar sus impulsos de IA en 2026, más de lo presupuestado en 2025. “El enfoque de Amkor en tecnología avanzada le permitió capturar fuertes ventas durante la primera ola de IA en (la segunda mitad de 2023) y 2024”, dijo el analista de UBS Randy Abrams en un informe de febrero. “Estamos viendo una buena actividad de calificación para una segunda ola de proyectos”, respaldada por el gasto de los proveedores de la nube y acuerdos con proveedores de circuitos integrados para construcciones de varios gigavatios de capacidad de GPU y circuitos integrados específicos de aplicaciones, escribió. Vientos de cola Los vientos de cola provenientes de la producción de teléfonos inteligentes y automóviles también probablemente impulsen las ventas de Amkor, según Melius Research, señalando que la tecnología de semiconductores sustenta las capacidades de memoria y cámara tanto en teléfonos celulares como en sistemas avanzados de asistencia al conductor. “Amkor tiene una mayor exposición a Apple, que está a punto de lanzar una serie de productos que le ayudarán a ganar participación, como un (teléfono inteligente) plegable y el iPhone 20 el próximo año”, dijo el analista de Melius Ben Reitzes en una nota a los clientes esta semana. “Apple necesita a estos chicos si quiere fabricar sus chips en Estados Unidos”. Melius califica a Amkor como una compra con un precio objetivo de $60. La asociación de Amkor con Apple podría ayudarle a superar algunas de las previsiones de crecimiento conservadoras de Street, dijo Joseph Moore, analista de Morgan Stanley, especialmente mientras Apple se prepara para el lanzamiento a finales de 2026 de varios teléfonos móviles de alta gama que incorporarán semiconductores avanzados. “La combinación de la cartera de teléfonos inteligentes de AMKR está sesgada hacia la gama alta, lo que significa que deberían superar los pronósticos de unidades más conservadoras de una caída del 10-15%”, escribió Moore en un informe de febrero. Disminución de los envíos Sin duda, los envíos de iPhone podrían caer aproximadamente un 2% año tras año debido a un cambio en la programación de nuevos productos de Apple, lo que puede desafiar a la unidad de comunicaciones de Amkor, según Moore. Otro riesgo surgiría si el auge de los centros de datos no se materializa por completo. Las restricciones de energía y las leyes que limitan dónde se pueden construir instalaciones, por ejemplo, podrían obligar a los proveedores de tecnología a frenar sus planes de construcción. Sin embargo, Melius Research espera que las acciones de Amkor se vuelvan menos volátiles a medida que retome negocios relacionados con la IA de una forma u otra en Estados Unidos y el extranjero. En este momento, Amkor tiene una beta de 1,74, casi el doble de volátil que el S&P 500, según datos de FactSet. “Amkor está cada vez mejor posicionado para volverse menos cíclico… impulsado por la necesidad de envases avanzados en Estados Unidos y los países amigos de Occidente”, escribió Reitzes. “La compañía se encuentra en la intersección de las plataformas de próxima generación de Nvidia, los cambios en la arquitectura impulsada por chiplets y la realineación de la cadena de suministro de EE. UU., creando un contexto de demanda de varios años que se extiende mucho más allá de los ciclos tradicionales de teléfonos inteligentes y consumidores”.
