Los analistas de Wall Street se están volviendo más optimistas sobre Meta Platforms, propietaria de Instagram y WhatsApp, después de que Reuters informara que la compañía está planeando despidos generalizados vinculados al aumento de los costos de la inteligencia artificial. El informe, publicado el viernes pasado y citando a tres fuentes familiarizadas con el asunto, dice que Meta está planeando despidos que podrían afectar al 20% o más de la empresa. Meta empleaba a unos 79.000 trabajadores al 31 de diciembre, según sus últimos documentos regulatorios. Cualquier despido intentaría compensar los costos de infraestructura de IA y dejar espacio para una mayor eficiencia de los trabajadores asistidos por IA, según el informe. En todo Wall Street, los analistas aplaudieron el nuevo enfoque del CEO de Meta, Mark Zuckerberg, en la IA generativa. “Según se informa, Meta busca recortar el 20% de su fuerza laboral y podría estar reduciendo la inflación relacionada con Covid, pero Meta ya se ha inclinado”, dijo el analista de Bernstein, Mark Shmulik. “Dado el historial del Sr. Zuckerberg, vale la pena prestar atención a un giro hacia una organización centrada en la IA”. Durante el año pasado, Meta ha cazado furtivamente a los principales investigadores de IA ofreciéndoles paquetes de pago por valor de cientos de millones de dólares. “Zuck va a por ello, y eso es bueno para las semifinales de IA: Mark Zuckerberg va a por ello en IA. Ha estado contratando y adquiriendo como loco, cerrando acuerdos de chips e incluso haciendo más espacio para gastar en IA con grandes movimientos de reducción de costos, al parecer”, escribió Ben Reitzes, analista de Melius Research. “A medida que ahorra más dinero mediante el uso de IA internamente y genera más ingresos utilizándola para impulsar los anuncios, no nos sorprendería ver mayores ventajas para el obsceno gasto de capital de Meta durante el resto de la década”. El analista de Jefferies, Brent Thill, destacó de manera similar que Meta se está transformando “de la exageración a la eficiencia”. “La reducción de plantilla de ~20% reportada por Meta reforzaría el hecho de que la IA está comenzando a generar ganancias reales de productividad a escala, al tiempo que ayudaría a compensar una importante rampa de gasto de capital en IA”, dijo. En pocas palabras: la mayoría de los analistas mantuvieron su postura alcista a largo plazo sobre Meta. Esto es lo que dijeron los analistas de algunos de los principales investigadores de Wall Street. Morgan Stanley: calificación sobreponderada, precio objetivo de 825 dólares El precio objetivo del banco implica un alza de alrededor del 35% respecto al cierre del viernes de Meta de 613,19 dólares. “META es la última de una serie de grandes empresas tecnológicas que comienzan a impulsar una mayor eficiencia a partir de herramientas relacionadas con GenAI. Los informes que sugieren que recortes de personal del 20 % podrían representar un aumento del 5 al 10 % con respecto al EBIT de 2027, proporcionar un piso de EBIT más alto a través de la inversión y un torque a medida que las inversiones de ingresos rinden”. JPMorgan: sobreponderación, 825 dólares “Hemos visto a Meta como una mayor recompensa/mayor riesgo que otros nombres de megacapitalización. El crecimiento de los ingresos publicitarios del 30% sobre una base muy grande es extremadamente impresionante, y la administración parece confiar en que su cartera de productos publicitarios impulsados por IA puede sostener un fuerte crecimiento. Pero dada la magnitud de las inversiones, hay poco margen de error, o espacio para mucho más que una modesta desaceleración”. Wells Fargo: sobreponderado, 856 dólares El precio objetivo a 12 meses de Wells Fargo corresponde a una subida del 40%. “Meta está haciendo una apuesta de más de 500 mil millones de dólares en capacidad de cómputo para liderar las aplicaciones de IA para el consumidor. Los titulares de prensa sobre retrasos en los modelos y una posible reducción de personal del 20 % sugieren que la ejecución y el tiempo siguen siendo riesgos clave para los beneficios de este ciclo de inversión”. Bank of America: comprar, 885 dólares. El objetivo del banco prevé un aumento futuro del 44%. “Creemos que el informe subraya tanto los costos más altos de la infraestructura de IA, como también los beneficios de costos para las empresas de I+D debido a la codificación y otras eficiencias. Suponiendo un costo promedio marginal conservador por empleado de ~500 mil dólares, la reestructuración potencial podría generar ~7-8 mil millones de dólares en ahorros anualizados, lo que podría reducir una parte de los 45 mil millones de dólares en crecimiento de gastos GAAP en nuestro modelo 2026. Según los comentarios de costos en el artículo, no esperamos que Meta reduzca materialmente su guía de gastos para el año fiscal 26 de entre 162 y 169 mil millones de dólares, aunque consideramos que el informe sugiere disciplina de costos en Meta frente a las perspectivas”. Bernstein: rendimiento superior, $900 El objetivo de Bernstein está un 47% por encima del precio de cierre del viernes de Meta. “Meta es probablemente el titular mejor posicionado para girar hacia una organización del futuro habilitada para IA. Recuerde la velocidad a la que la compañía dio un giro de 180 grados después de la pandemia y regresó a sus raíces de ingeniería recortando roles no técnicos y ‘aplanando’ las capas de gestión. Meta tiene la memoria muscular, los puntos de prueba internos y un líder que ha tenido éxito en la última gran reorganización. ¿Por qué no estarían a la vanguardia para reconstruir la empresa desde cero para convertirla en ‘IA’? prueba’?” Jefferies: comprar, 1.000$ El precio objetivo de Jefferies es un 63% más alto que el último cierre de Meta. “La reducción de plantilla de ~20% reportada por Meta reforzaría que la IA está comenzando a generar ganancias reales de productividad a escala, al tiempo que ayudaría a compensar una importante rampa de gasto de capital de IA. La conclusión no es solo mejores márgenes de Meta, sino una lectura más amplia para tecnología/software a medida que los inversores reevalúan el vínculo entre plantilla, crecimiento y rentabilidad. Cada mil millones de dólares de reducción de gastos agrega ~$0,4 a nuestras EPS del año fiscal 26. META sigue siendo nuestra mejor opción”. Needham: mantener La empresa no proporcionó un precio objetivo para las acciones. “Creemos que existen varios riesgos de IA específicos de META, que no son compartidos por otros hiperescaladores… Una pregunta común que recibimos de los accionistas de META es: ¿Debería META recortar su gasto en CapX? Aunque deseamos que los objetivos de ROIC de META para sus inversiones en IA fueran a corto plazo, nuestra respuesta es ‘NO'”. Melius Research La firma no proporcionó una calificación ni un precio objetivo. “En términos más generales, la rampa de infraestructura de Meta refuerza la visión de que el gasto de capital en IA hiperescalador seguirá siendo el motor dominante en semiconductores y redes durante el resto de la década. La escala del gasto de Meta, junto con (Amazon Web Services), Microsoft, Google y Oracle, fluye directamente hacia la cadena de suministro de IA que abarca computación, redes e interconexión óptica”.
