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Con la guerra del medio oriente sacudiendo los mercados globales, oro una vez más llama la atención como una posible inversión de refugio seguro.
El metal precioso se considera generalmente un diversificador y un depósito de valor en tiempos turbulentos. Sin embargo, es importante saber en qué está invirtiendo y por qué antes de lanzarse a hacerlo.
“El oro puede ser una de las formas de invertir contra el shock geopolítico, pero ciertamente hay otras”, como acciones mundiales de energía y defensadijo el planificador financiero certificado Barry Glassman, fundador y presidente de Glassman Wealth Services en Vienna, Virginia, y miembro de la Consejo Asesor Financiero de CNBC. “Será interesante ver qué partes de las carteras se mantienen firmes durante esta volatilidad”.
Los precios del oro han subido
El precio del oro se ha disparado en los últimos días debido a la escalada del conflicto en Oriente Medio provocada por la alianza Ataques militares estadounidenses-israelíes contra Iránque fueron respondidos con ataques de represalia contra Israel y otros aliados de Estados Unidos en la región del Golfo. El precio de una onza troy de oro se disparó por encima de los 5.400 dólares durante la noche antes de volver a establecerse en el rango de los 5.300 dólares el lunes por la tarde.
Aunque está por debajo de su máximo histórico de 5.594 dólares el 29 de enero, los expertos dicen que el precio del oro todavía puede tener potencial de subida este año. Los analistas de JP Morgan dijeron en una nueva nota de investigación que “los aumentos repentinos del oro impulsados por los conflictos van y vienen, aunque es probable que los riesgos geopolíticos en general sigan en ebullición”, lo que contribuye en parte a su pronóstico de que el oro alcanzará los 6.300 dólares a finales de 2026.
“El mercado tiende a dar pistas sobre cuáles podrían ser buenas clases de activos para mantener durante las desaceleraciones y la incertidumbre global”, dijo el planificador financiero certificado Patrick Huey, propietario y asesor principal de Victory Independent Planning en Naples, Florida. “Mientras sigamos viendo agitación global, creo que el oro seguirá teniendo un buen comportamiento”.
Ya este año, el oro ha subido aproximadamente un 23%. En 2025, aumentó alrededor del 64%. Eso se compara con el S&P 500′s ganancia del 16,4% el año pasado. El aumento del precio se ha atribuido a una variedad de factores, incluido el aumento de la demanda tanto de los bancos centrales como de los inversores individuales.
Cómo incorporar oro en tu cartera
Es importante saber que no hay garantía de que ganarás dinero si inviertes en oro, dijo Huey. “El oro ha tenido largos períodos en los que no ha hecho absolutamente nada, y largos períodos en los que ha sido muy volátil”, dijo. “Y ciertamente se puede perder dinero en oro”.
Muchos asesores financieros recomiendan mantener su inversiones alternativas (que incluyen el oro) a una pequeña parte de su cartera. Huey dijo que mantiene alternativas entre el 5% y el 10% en las carteras de clientes.
Muchos inversores han optado por invertir en oro a través de fondos cotizados en bolsa en lugar de comprar oro físico, que necesitan almacenar. Con los ETF, los inversores pueden obtener exposición al metal precioso sin poseer oro físico. Como todos los ETF, se negocian durante todo el día como acciones. La mayoría se gestionan pasivamente, lo que significa que realizan un seguimiento de un índice y su rendimiento, para bien o para mal.
Los ETF de oro pueden tener un tratamiento fiscal diferente
Hay algunos tipos diferentes de ETF que le brindan exposición al oro y vale la pena conocerlos. tratamiento fiscal de ellos.
Algunos ETF invierten directamente en lingotes de oro, como Acciones de oro SPDR (GLD). Cada acción del ETF representa una determinada cantidad de ese oro físico.
Si invierte en uno de los ETF a través de una cuenta de corretaje sujeta a impuestos, tenga en cuenta que cualquier ganancia obtenida cuando venda puede estar sujeta a impuestos de manera diferente a las ganancias de otras inversiones como acciones y bonos, dijo Huey.
Las ganancias de capital a corto plazo (ganancias sobre activos mantenidos durante un año o menos) enfrentan tasas ordinarias del impuesto sobre la rentaque oscilan entre el 10% y el 37%. Sin embargo, incluso si conserva su ETF de oro durante más de un año, lo típico tasas impositivas sobre ganancias de capital a largo plazo (0%, 15% o 20%, dependiendo de sus ingresos) no se aplica, dijo Huey.
En cambio, el IRS trata el oro como un objeto de colección, lo que tiene una tasa impositiva máxima del 28%. Esto es válido incluso si invierte en oro a través de un ETF. Los inversores con ingresos en tramos impositivos más altos terminan pagando esa tasa.
Alternativamente, puede comprar ETF que inviertan en contratos de futuros de oro, como Invesco DB Gold Fund (DGL).
Estos fondos utilizan derivados en lugar de mantener oro físico, lo que resulta en un tratamiento fiscal diferente, dijo Huey. En términos generales, las ganancias de estos ETF están sujetas a la llamada regla 60/40 del IRS: cualquier impuesto sobre las ganancias a largo plazo al que esté sujeto se aplicará al 60 % de la ganancia, y las tasas impositivas ordinarias se aplicarán al 40 % de la misma, sin importar cuánto tiempo haya mantenido el ETF.
Otra forma de invertir en oro a través de ETF es a través de aquellos que invierten en empresas mineras de orocomo ETF de VanEck Gold Miners (GDX). Cualquier beneficio obtenido con estos ETF se gravaría a tasas normales a corto y largo plazo.
