Tipos de interés al filo de la navaja: el shock inflacionario de los grandes bancos

La gran mayoría de los pagos de las hipotecas están en juego en los préstamos a tipo de interés variable.

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Un importante banco australiano ha emitido un llamado de shock sobre la inflación que podría desencadenar un aumento de las tasas en febrero y disparar los pagos de las hipotecas, incluso cuando los economistas siguen amargamente divididos.

El Commonwealth Bank ha roto filas para indicar que la inflación aterrizará en la zona de peligro cuando caigan los datos oficiales de la Oficina de Estadísticas de Australia, prediciendo que la cifra crítica de inflación media trimestral recortada alcanzará el 0,9 por ciento.

Ese es el detonante preciso que el rival bancario ANZ ha declarado públicamente que haría “más probable” una subida de tipos en febrero.

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Ahora el exgobernador Philip Lowe (derecha) con la ex vicegobernadora (sistema financiero) y ahora gobernadora del RBA, Michele Bullock (izquierda), en la foto después de responder al Parlamento antes de la pandemia. Imagen: Mark Graham/Bloomberg vía Getty Images.

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“Esperamos que el IPC medio trimestral recortado relevante para la política haya aumentado un 0,9 por ciento trimestral en el cuarto trimestre de 2025”, dijo un comunicado de CBA Economics. “Si bien esto representa un modesto paso hacia abajo con respecto al aumento del 1,0 por ciento trimestral en el tercer trimestre de 2025, sigue estando muy por encima del ritmo consistente con el logro por parte del RBA de su objetivo de inflación”.

“A nivel anual, se espera que la inflación media recortada aumente al 3,3 por ciento, desde el 3,0 por ciento en el tercer trimestre de 2025”, y la inflación general salte al 3,8 por ciento anual en los datos de diciembre, para situarse por encima del pronóstico de consenso del 3,6 por ciento que circula entre los economistas.

Ambas cifras también se ubican muy por encima del rango objetivo del Banco de la Reserva del 2 al 3 por ciento, lo que ejerce una inmensa presión sobre la gobernadora Michele Bullock para que actúe.

“Esperamos que la cifra del IPC confirme que las presiones inflacionarias subyacentes son fuertes, y esto hará que el RBA aumente la tasa de efectivo en su reunión de febrero. Sin embargo, esta decisión podría estar finamente equilibrada”, dijo un comunicado de CBA Economics.

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El rastreador de tipos ASX RBA optó por un aumento de los datos de empleo, con predicciones de que esto cambiará por completo si la inflación baja como espera la CBA. Fuente: Canstar.com.au

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Hay mucho en juego para millones de titulares de hipotecas, la gran mayoría de los cuales tienen tasas de interés variables y, por lo tanto, están sujetos a aumentos de tasas casi inmediatos si la junta del Banco de la Reserva decide aumentar el objetivo de tasa de efectivo.

Según los cálculos de Canstar, sólo un aumento de 0,25 puntos en la tasa de interés haría que los pagos mensuales de una hipoteca típica de $600.000 aumentaran en $90 al mes, mientras que un préstamo de $750.000 aumentaría en $112 y las hipotecas de $1 millón enfrentarían $150 adicionales al mes en costos.

Las cuatro principales se han dividido: CBA y NAB prevén una subida en febrero, mientras que Westpac espera que los tipos se mantengan en la reunión de febrero. ANZ no ha hecho una llamada explícita, pero dice que la cifra del 0,9 por ciento haría que un aumento sea “más probable”.

Todos los ojos se dirigen ahora a las 11.30 de la mañana del miércoles, cuando la Oficina Australiana de Estadísticas revelará si el pronóstico de la CBA resulta exacto y si millones de titulares de hipotecas se enfrentan a otro duro golpe para sus presupuestos familiares.

Cuenta atrás para el día del RBA:

Miércoles 29 de enero:

11.30 a.m. AEDT: ABS publica los datos oficiales del IPC de diciembre

Martes 3 de febrero:

14.30 h AEDT: se anuncia la decisión sobre los tipos del RBA