La propiedad de vivienda en Estados Unidos seguía estando fuera del alcance de la mayoría de los estadounidenses a finales de 2025, con la asequibilidad cerca de mínimos históricos en casi todos los principales mercados inmobiliarios, según un nuevo informe de la firma de datos inmobiliarios ATTOM.
En el 99% de los condados de EE. UU. analizados (586 de 594), las viviendas unifamiliares y los condominios de precio medio fueron menos asequibles en el cuarto trimestre que sus promedios históricos. El patrón ha persistido durante tres trimestres consecutivos mientras los precios de las viviendas rondan niveles récord y los salarios luchan por mantener el ritmo.
El precio medio nacional de la vivienda subió a $365,185 en el cuarto trimestre, esencialmente sin cambios con respecto a los dos trimestres anteriores y cerca del nivel más alto registrado. En los últimos cinco años, los precios han aumentado un 54%, casi el doble del aumento del 29% en los salarios típicos durante el mismo período, según datos salariales de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.
A pesar del sombrío panorama a largo plazo, los últimos datos ofrecieron una modesta señal de alivio. La asequibilidad mejoró trimestre tras trimestre en el 86% de los condados analizados, ayudado en parte por la caída de las tasas hipotecarias. La tasa de interés promedio de una hipoteca fija a 30 años disminuyó del 6,34% a principios de octubre al 6,15% a finales de año.
“Muchos estadounidenses no pudieron comprar una casa en 2025, y la asequibilidad sigue siendo peor que las normas históricas en la mayoría de los mercados”, dijo Rob Barber, director ejecutivo de ATTOM. “Aun así, las modestas mejoras a finales de año ofrecieron cierto estímulo. El poder adquisitivo de viviendas en 2026 dependerá no sólo de las tendencias de los precios, sino también de las tasas hipotecarias y de las condiciones económicas más amplias”.
Los costos de propiedad superan los estándares de asequibilidad estándar
ATTOM mide la asequibilidad calculando los ingresos necesarios para cubrir los principales costos de propiedad de una vivienda, incluidos los pagos hipotecarios, el seguro hipotecario, los impuestos a la propiedad y el seguro de propietarios de viviendas, en una vivienda de precio medio, suponiendo un pago inicial del 20% y una relación máxima de deuda inicial a ingresos del 28%.
Según ese estándar, ser propietario de una vivienda era inasequible en el 74,1% de los condados analizados. En esos mercados, los costos de propiedad consumían más del 28% de los salarios locales típicos.
Entre los condados más poblados del país, las presiones de asequibilidad fueron más agudas en el condado de Orange, California, donde los costos de propiedad consumieron el 90,3% de los salarios típicos, seguido por el condado de Los Ángeles (67,5%), el condado de San Diego (67,4%), el condado de Miami-Dade, Florida (43,6%) y el condado de Maricopa, Arizona (38,1%).
Por el contrario, los costos de propiedad se mantuvieron dentro de las pautas de asequibilidad en varios condados urbanos grandes, incluido el condado de Harris, Texas (21,9% de los salarios), el condado de Filadelfia, Pensilvania (19,2%), el condado de Cuyahoga, Ohio (19,6%), el condado de Cook, Illinois (26,4%) y el condado de Dallas, Texas (27,6%).
Los precios subieron en la mayoría de los mercados, pero no en todos
Los precios medios de las viviendas aumentaron año tras año en casi el 70% de los condados en el cuarto trimestre. Entre los condados con poblaciones superiores al millón, los mayores aumentos anuales de precios se registraron en el condado de Suffolk, Nueva York (hasta un 8%), el condado de Fulton, Georgia (hasta un 7%), el condado de Allegheny, Pensilvania (hasta un 6%), el condado de Bronx, Nueva York (hasta un 6%) y el condado de Nassau, Nueva York (hasta un 6%).
Al mismo tiempo, varios mercados importantes experimentaron caídas de precios notables, incluido el condado de Honolulu, Hawaii (baja un 10%), el condado de Bexar, Texas (baja un 5%), el condado de Hillsborough, Florida (baja un 5%), el condado de Alameda, California (baja un 5%) y el condado de Sacramento, California (baja un 5%).
En el 43,3% de los condados analizados, el crecimiento de los precios de las viviendas superó el crecimiento de los salarios, erosionando aún más la asequibilidad. La brecha fue más pronunciada en condados poblados como el condado de Kings y el condado de Queens en Nueva York, el condado de Middlesex en Massachusetts, el condado de Filadelfia en Pensilvania y el condado de Suffolk en Nueva York.
Por el contrario, el crecimiento de los salarios superó el crecimiento de los precios de las viviendas en mercados como el condado de Los Ángeles, el condado de Cook, el condado de Harris, el condado de Maricopa y el condado de San Diego.
Casi un tercio de los condados se consideran seriamente inasequibles
El costo mensual típico de ser propietario de una casa de precio medio (incluidos pagos de hipoteca, seguros e impuestos) fue de $2,015 en el cuarto trimestre, un 2% menos que el trimestre anterior y un 1% menos que el año anterior. Incluso con esa disminución, esos gastos consumieron el 31,4% de los salarios de un estadounidense típico en todo el país.
En casi el 30% de los condados, los costos de propiedad excedieron el 43% de los salarios locales, un nivel considerado seriamente inasequible. California dominó la lista de mercados menos asequibles, representando 14 de los 25 condados con las mayores cargas de costos, seguida por Nueva York y Nueva Jersey.
Los condados menos asequibles a nivel nacional fueron el condado de Kings, Nueva York, donde los costos de propiedad excedieron el 103% de los salarios típicos, seguidos por el condado de Marin, California (97,3%), el condado de Santa Cruz, California (94,4%), el condado de Orange, California (90,3%) y el condado de Monterey, California (90,3%).
Entre los condados con poblaciones de más de un millón, los mercados menos asequibles fueron el condado de Kings, el condado de Orange, el condado de Queens, Nueva York (77,1%), el condado de Nassau, Nueva York (74%) y el condado de Los Ángeles.
Se amplía la brecha de ingresos
Para comprar una casa de precio medio nacional manteniendo los costos por debajo del umbral de asequibilidad recomendado, un comprador habría necesitado un ingreso anual de $86,374 en el cuarto trimestre.
Los requisitos de ingresos más altos se concentraron en la costa de California y Nueva York, encabezados por el condado de San Mateo, California ($373,078), el condado de Nueva York ($361,784), el condado de Santa Clara, California ($355,001), el condado de Marin, California ($327,995) y el condado de San Francisco ($326,345).
La asequibilidad es peor que las normas históricas en casi todas partes
En relación con los puntos de referencia históricos, la asequibilidad se deterioró en prácticamente todos los mercados. Los condados con los puntajes más bajos en el índice de asequibilidad, lo que indica la caída más pronunciada con respecto a las normas históricas, incluyeron el condado de Lackawanna, Pensilvania; Condado de Jackson, Misisipi; Condado de Berrien, Michigan; Condado de Santa Lucía, Florida; y el condado de Niágara, Nueva York.
Los hallazgos subrayan cuán profundamente arraigada se ha vuelto la crisis de asequibilidad, incluso cuando las tasas hipotecarias disminuyen y el crecimiento de los precios muestra signos de enfriamiento en mercados selectos de cara a 2026.
