Datos de la solicitud de compra de hipoteca
Los últimos tres años han demostrado que cuando tasas hipotecarias caen por debajo del 6,64% y se dirigen hacia el 6%, los datos de solicitudes de compra mejoran, especialmente semana a semana. En los últimos años, no pudimos mantener las tasas bajas cerca del 6% el tiempo suficiente para lograr una tracción real. Este año hemos podido mantener los tipos por debajo del 6,64% durante 18 semanas, que han sido las mejores 18 semanas del año. A continuación se muestra lo que nos han mostrado los datos durante las últimas 18 semanas:
- 11 impresiones positivas semana a semana
- 7 impresiones negativas de una semana a otra
- 18 semanas de crecimiento interanual de dos dígitos
Como puede ver en el cuadro a continuación, ahora estamos cerca de un máximo de tres años en datos de solicitudes de compra de hipotecas en diciembre de 2025.
A continuación se muestran los datos de todo el año. A principios de año, cuando las tasas hipotecarias estaban por encima del 6,64%, realmente no teníamos un flujo positivo de datos semanales; estaba entrecortado. Pero ahora, con tasas inferiores al 6,64% y cercanas al 6%, los datos han mejorado.
- 23 lecturas positivas
- 18 lecturas negativas
- 6 impresiones planas
- 44 semanas consecutivas de datos positivos año tras año
- 31 semanas consecutivas de crecimiento de dos dígitos año tras año
También podemos verlo en nuestros datos totales de ventas de viviendas pendientes, ya que la demanda se encuentra en su nivel más alto en varios años la semana pasada.
Tasas hipotecarias, diferenciales y rendimiento a 10 años
en mi previsión 2025, Anticipé los siguientes rangos:
- Tasas hipotecarias entre 5,75% y 7,25%
- El rendimiento a 10 años fluctúa entre el 3,80% y el 4,70%
Los diferenciales hipotecarios importaron mucho este año porque el rendimiento a 10 años, a diferencia del año pasado, nunca llegó al 3,60%. Nos ha resultado difícil mantenernos por debajo del 4% durante un período prolongado, ya que la Reserva Federal sigue siendo modestamente restrictiva y la tasa de crecimiento de la inflación sigue por encima de su objetivo. Como puede ver en el gráfico del rendimiento a 10 años a continuación, no hemos pasado mucho tiempo por debajo del 4% este año. Sin embargo, las tasas hipotecarias todavía están cerca del 6% en la actualidad.
Diferenciales hipotecarios
Para 2025, esperaba una mejora en los diferenciales hipotecarios del 0,27%-0,41%, utilizando un promedio del 2,54% para 2024, y eso se ha logrado. Históricamente, los diferenciales hipotecarios han oscilado entre el 1,60% y el 1,80%. Si los diferenciales actuales fueran tan malos como lo fueron en el pico de 2023, las tasas hipotecarias serían aproximadamente un 0,99% más altas, hasta el 7,26%. Por el contrario, si los diferenciales volvieran a su rango normal, las tasas hipotecarias serían entre un 0,51% y un 0,31% más bajas que el nivel actual, lo que significa que estarían entre un 5,76% y un 5,96%.
Crecimiento saludable del inventario y crecimiento más lento de los precios en 2025
Además de las noticias positivas, activo inventario de vivienda ha crecido año tras año y el crecimiento de los precios se ha desacelerado en 2025. Estamos en la etapa del año en la que vemos la disminución estacional del inventario. Aun así, lo mejor de 2025 ha sido que volvimos a encontrar el equilibrio en el inventario de viviendas y ya no tenemos la salvajemente insalubre datos de inventario activo. El porcentaje de crecimiento del inventario se ha reducido a la mitad, del 33% al 15,26% este año, pero esto no cambia la historia del sólido crecimiento del inventario año tras año, como se puede ver en el gráfico siguiente.
Como el crecimiento del inventario se ha mantenido positivo, el porcentaje de reducción de precios se ha mantenido más alto este año que el pasado, lo que indica que los compradores están obteniendo mejores ofertas este año, como muestra el siguiente gráfico.
La próxima semana: reunión de la Fed
Tenemos un montón de datos económicos en la próxima semana, ya que el gobierno está volviendo a trabajar y retomando la rutina de publicar datos económicos, pero el gran evento es la reunión de la Reserva Federal del miércoles. Sarah y yo veremos una vista previa de la reunión de la Reserva Federal en el episodio del lunes del Podcast de HousingWire.
Se espera que la Fed reduzca las tasas esta semana, pero creo que Jerome Powell será muy agresivo en sus declaraciones y sentará las bases para un listón más alto para reducir las tasas en 2026. Ahora bien, este será probablemente el último evento de prensa de la Fed de Powell antes de que el presidente Trump anuncie al próximo presidente de la Fed, aunque Powell mantiene su cargo hasta mayo de 2026. Independientemente de quién sea el próximo presidente de la Fed, no tendrán el tono agresivo que Powell ha adoptado recientemente.
Una cosa es segura: con los recortes de tasas que comenzaron en 2024 y mejores diferenciales hipotecarios, el mercado hipotecario en 2026 tiene el mayor potencial para permanecer cerca del 6% más que cualquier cosa que hayamos visto en los últimos años.
