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Para los inversores que quieran añadir oro a sus carteras, fondos cotizados en bolsa ofrecer una manera fácil de hacerlo.
Sólo asegúrese de mantener sus expectativas bajo control y saber lo que puede significar para su situación fiscal, dicen los expertos. Dependiendo de cómo esté estructurado el ETF, cualquier ganancia puede estar sujeta a impuestos a una tasa diferente (y a veces más alta) de la que esperaba. Y aunque el oro puede ofrecer una reserva de valor Durante tiempos de mercado turbulentos, el precio tiende a ser volátil.
“Va a subir y bajar, y no siempre funcionará a nuestro favor”, dijo Dan Sotiroff, analista senior de Morningstar.
Por qué el oro atrae a los inversores en ETF
El valor de una onza troy (31,1 gramos) de oro se ha disparado durante el último año, saltando casi un 60% a 4.204 dólares al cierre del mercado del martes desde 2.638 dólares hace un año. En comparación, el Índice Standard & Poor’s 500 ha subido alrededor de un 12,9% en ese tiempo, cerrando el martes en 6829,37. El aumento del precio se ha atribuido a una variedad de factores, incluida la creciente demanda tanto de los bancos centrales como de los inversores individuales; para estos últimos, eso ha incluido la inversión a través de ETF.
Algunos expertos esperan que el precio spot del oro aumente alcanzar los 5.000 dólares en 2026. si el Reserva Federal baja su tipo de interés de referencia cuando se reúna la próxima semana, eso podría atraer a más inversores porque el oro tiende a tener un mejor desempeño en entornos de tasas de interés bajas.
Sin embargo, normalmente es una buena idea limitar su inversión a no más del 5% de su cartera, dijo el planificador financiero certificado David Rosenstrock, director de planificación financiera e inversiones de Wharton Wealth Planning en Nueva York. Generalmente no recomienda incluir oro en las carteras de inversión.
A largo plazo“el oro tiende a tener un rendimiento inferior a clases de activos como las acciones y cautiverio “Es bastante notable”, dijo Rosenstrock. “Si bien una pequeña diferencia porcentual en los rendimientos anuales puede no parecer significativa, puede afectar en gran medida el saldo de una cuenta cuando se acumula a lo largo de muchos años”.
Algunos ETF invierten directamente en oro físico
Si decide que quiere invertir en oro, los ETF ofrecen una forma de hacerlo sin tener que poseer físicamente el oro. Como todos los ETF, se negocian durante todo el día como acciones. La mayoría se gestionan pasivamente, lo que significa que realizan un seguimiento de un índice y su rendimiento, para bien o para mal.
Estos fondos también son una pequeña porción del universo de ETF, existiendo aproximadamente unas pocas docenas en comparación con el número total de ETF: más de 4.300, según datos de Morningstar Direct.
Algunos ETF invierten directamente en lingotes de oro. Cada acción del ETF representa una determinada cantidad de ese oro físico. El más grande de ellos es SPDR Gold Shares (GLD) con 140 mil millones de dólares en activos, dijo Sotiroff.
Si invierte en uno de estos ETF a través de una cuenta de corretaje sujeta a impuestos, tenga en cuenta que cualquier ganancia cuando venda puede estar gravada de manera diferente a las ganancias de otras inversiones como acciones y bonos, dijo CFP Patrick Huey, propietario y asesor principal de Victory Independent Planning en Naples, Florida.
Las ganancias de capital a corto plazo (ganancias sobre activos mantenidos durante un año o menos) se enfrentan a tipos impositivos ordinarios sobre la renta, que es estándar y oscila entre el 10% y el 37%.
Sin embargo, incluso si conserva su ETF de oro durante más de un año, las tasas impositivas típicas sobre las ganancias de capital a largo plazo… que son 0%, 15% o 20%dependiendo de sus ingresos, no se aplica.
“Desde un punto de vista fiscal, el IRS trata (el oro) como un objeto de colección, por lo que las ganancias a largo plazo… se gravan a una tasa máxima del 28%“, dijo Huey.
Esto es válido incluso si invierte en oro a través de un ETF. Los inversores con ingresos que se encuentran en tramos impositivos más altos terminan pagando esa tasa.
Otras formas de invertir en oro a través de ETF
También puedes invertir en oro a través de otro tipo de ETF: aquellos que invierten en contratos de futuros de oro, por ejemplo, Invesco DB Gold Fund (ticker: DGL).
“Estos fondos utilizan derivados en lugar de mantener oro físico”, dijo Huey.
Esto también resulta en un tratamiento fiscal inusual. En términos generales, las ganancias de estos ETF de futuros de oro “se rigen por la llamada regla 60/40 del IRS”, dijo Huey.
Esto significa que cualquier impuesto sobre las ganancias a largo plazo al que esté sujeto se aplicará al 60% de la ganancia, y las tasas impositivas ordinarias se aplicarán al 40% de la misma, sin importar cuánto tiempo haya mantenido el ETF.
Otra vía para invertir en oro a través de ETF es a través de aquellos que invierten en empresas mineras de orocomo el ETF de VanEck Gold Miners (GDX).
“La idea básica es que se trata de una exposición indirecta al oro; los beneficios para las empresas mineras están ligados al precio del oro”, dijo Sotiroff, de Morningstar.
Sin embargo, afirmó, los precios tienden a ser “extremadamente volátiles”.
“Y estás obteniendo exposición a las empresas, no sólo a una roca amarilla”, dijo Sotiroff.
En otras palabras, usted está invirtiendo en empresas, lo que significa que debe tener confianza en las perspectivas futuras de ganancias y crecimiento del sector.
Para estos ETF de minería de oro, cualquier beneficio que obtenga se gravará con tasas normales de ganancias a corto y largo plazo.
