No se detenga en un posible retroceso

En el momento de escribir este artículo, el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow Jones Industrial Average cotizaban en niveles que rondaban máximos históricos. Pero a medida que nos acercábamos a la segunda quincena de noviembre, cierta incertidumbre se apoderó del desempeño de los mercados. Un mercado de valores en alza, al menos en apariencia, debería ser un momento de optimismo, pero para muchos inversionistas es motivo de preocupación. Al comprender que lo que sube eventualmente baja, les preocupa un posible retroceso o una corrección más profunda.

Los expertos alimentan el miedo actual a una liquidación.New York Timesperiodista financieroAndrew Ross Sorkin está comparando los mercados en auge de hoy con los de la década de 1920 antes de la crisis. Y Michael Burry, el administrador de fondos de cobertura que predijo el colapso del mercado inmobiliario estadounidense en 2008, está apostando contra las acciones de inteligencia artificial Nvidia y Palantir Technologies. Esto llevó a que el Nasdaq, de gran tecnología, tuviera una de sus peores semanas este año. Pero Nvidia vale más de 4,5 billones de dólares y Palantir vale más de 4 mil millones de dólares. Sus fundamentos son sólidos.

Mi consejo: Es importante mantener las cosas en perspectiva.. Sí, estamos cerca de máximos históricos y sí, los mercados suben y bajan. Pero con el tiempo alcanzan alturas cada vez mayores. En 1972, el Dow Jones superó por primera vez la marca de los 1.000 puntos. Hoy está en casi 48.000 puntos. Las correcciones del mercado son comunes y saludables. En un período de 12 meses, los mercados pueden corregir entre un 5% y un 7% un par de veces. Una pérdida del 20% o más (una gran corrección del tipo de un mercado bajista) puede ocurrir una o dos veces en un período de tres a cinco años, o de tres a cuatro veces cada década.

Acabamos de tener uno. En abril, cuando Donald Trump anunció aranceles recíprocos, los mercados perdieron casi el 20%. Esta fue una reacción basada puramente en la política y no tuvo nada que ver con la salud de las empresas. Desde entonces, los tres índices bursátiles estadounidenses han subido y, con algunas excepciones, en realidad no se han detenido.

Desconecta el ruido

Hemos tenido tres años de retornos fantásticos. Durante ese tiempo, el S&P 500 ha subido más del 70%, y algunos inversores promedian rendimientos interanuales del 20%. Los mercados subieron mucho más de lo que la mayoría de nosotros anticipamos; la norma probablemente esté más cerca del 10%. Incluso si los mercados caen entre un 5% y un 10% en lo que queda de año, las carteras todavía están muy al alza. Este no es un escenario pesimista.

No tengo miedo de una caída o incluso de una gran corrección; no porque no puedan ocurrir, sino porque en algún momento sucederán. El patrón es simple e históricamente probado: los mercados suben, alcanzan nuevos máximos, retroceden, forman una base, comienzan a retroceder hacia arriba, alcanzan la antigua altura, la superan y luego devuelven algo nuevamente. Ese es el ciclo. La gente no debería quedar atrapada en la idea de que se está perdiendo cuando hay una caída. Es simplemente el mercado devolviendo algunas de las ganancias que usted tuvo la buena suerte de obtener. Esas ganancias volverán a aparecer, siempre que siga invirtiendo.

Así como no hay manera de capturar el 100% del potencial alcista en cada ciclo, es imposible determinar cuándo será el momento exacto en que un mercado comenzará a caer y durante cuánto tiempo seguirá cayendo. Dicho de otra manera, nadie puede cronometrar consistentemente los mercados, así que no intentes. Les digo a los inversores que disfruten el viaje porque el tiempo en el mercado es lo que determinará el rendimiento a largo plazo de su cartera.

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Por qué necesitas seguir invirtiendo

Una investigación de Hartford Funds muestra que en los últimos 30 años, 25 de los 50 mejores días del S&P 500 ocurrieron durante un mercado bajista. Los inversores que se perdieron los 10 mejores días durante este período obtuvieron rendimientos un 54% más bajos que los inversores que permanecieron totalmente invertidos y estratégicos.

Lo importante es comprender sus objetivos monetarios; esto le ayudará a decidir qué tipos de activos le llevarán allí. Si busca crecimiento, hay argumentos sólidos de que no hay alternativas a invertir en acciones porque las tasas de interés son muy bajas.

Continuar buscando empresas de buena calidad que sean rentables y tengan un sólido potencial de crecimiento. No persiga las tendencias ni las próximas acciones “it”. Asegúrese de que su cartera esté diversificada y no sobreponderada en ninguna empresa o sector. Evalúe periódicamente su cartera teniendo en cuenta la gestión de riesgos. Recorte las ganancias de sus ganadores y reinvierta esas ganancias en acciones que representen un buen valor.

Esta es una receta para el éxito en todos los mercados, calientes y no.

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