El oro volvió a cotizar por debajo de los 4.000 dólares por onza el martes, mientras el dólar se mantenía resistente en máximos de más de tres meses, mientras que las menores posibilidades de otro recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en diciembre y el alivio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China mitigaron la demanda de lingotes.
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Las ganancias del oro brillarán en 2025, pero se cobrarán en mayo desencadenar una factura de impuestos más grande de lo que piensas.
el precio de futuros de oro alcanzó los 4.000 dólares por onza en octubre, por el primera vez. Mientras que el metal precioso bajó el precio El viernes, como parte de una caída más amplia del mercado, los rendimientos en lo que va del año todavía se situaban en casi el 50%, con un precio de alrededor de 4.100 dólares.
Fondos cotizados en bolsa respaldados por oro físico, como SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), y abrdn ETF de acciones de oro físico (Vieira) – aumentaron en una cantidad similar.
En comparación, el índice bursátil estadounidense S&P 500 ha subido alrededor de un 15% en 2025, al cierre del viernes.
Los vertiginosos retornos en 2025 siguen a un año en el que el oro registró su mejor desempeño anual desde 2010, alrededor del 26%, de acuerdo a al Consejo Mundial del Oro.
Pero las ganancias de las inversiones del oro físico y de los fondos que rastrean el oro se gravan de manera diferente a las de los activos tradicionales como acciones y bonos, según los expertos en impuestos.
El resultado es que los inversores (especialmente aquellos en los tramos impositivos más altos) pueden pagar una tasa impositiva federal más alta sobre las ganancias del oro en relación con activos como acciones y bonos.
Eso podría dejar a los inversores en oro con una factura fiscal sorpresa.
“He visto pasos en falso bastantes veces, especialmente este año con la racha que ha tenido el oro”, dijo Tommy Lucas, planificador financiero certificado y agente inscrito en Moisand Fitzgerald Tamayoque ocupaba el puesto 69 en la cadena CNBC Asesor financiero 100 lista para 2025.
No todos los ETF de oro pagan los mismos impuestos
Tasas impositivas de “largo plazo” sobre los beneficios de las inversiones, conocidas como ganancias sobre el capital — son preferenciales en relación con las tasas impositivas marginales sobre la renta que los inversores podrían pagar sobre salarios y otros ingresos, por ejemplo.
Por ejemplo, la tasa federal máxima sobre ganancias de capital a largo plazo20%, es inferior al máximo tasa marginal del impuesto sobre la renta37%.
Las tasas de ganancias de capital a largo plazo se aplican cuando un inversor ha poseído un activo durante más de un año.
Sin embargo, el oro físico y los fondos respaldados por oro físico son tratados como objetos de colección para fines fiscales y coleccionables tener una tasa superior del 28% sobre ganancias de capital a largo plazo.
“No hay forma de eludir esa (tasa de cobranzas) sólo porque se mantiene en un envoltorio de ETF”, dijo Lucas.
Esto también se aplica a otros metales preciosos como la plata.
Los fondos que mantienen contratos de futuros de oro -en lugar de oro físico- tienen aún una estructura impositiva diferente, con una tasa impositiva federal máxima del 26,8%, dijo Jeffrey Levine, contador público certificado y planificador financiero certificado con sede en St. Louis.
“El hecho de que tengas un ETF de oro no significa que vaya a pagar exactamente el mismo impuesto”, dijo Levine, director de planificación de Focus Partners Wealth.
En ambos casos (coleccionables y futuros), los inversores en el tramo impositivo más alto pagarían una tasa más alta sobre las ganancias a largo plazo que un activo tradicional como una acción, dijo.
Por supuesto, esta discusión sobre impuestos sólo se aplica al oro mantenido en una cuenta de corretaje sujeta a impuestos y vendido para obtener ganancias. No se aplica a los inversores que mantienen ETF de oro en una cuenta de jubilación con impuestos preferentes, como una IRA.
Desglose de impuestos sobre coleccionables y futuros
Hay tres tasas de ganancias de capital a largo plazo: 0%, 15% y 20%, dependiendo de los ingresos anuales del inversor.
Las ganancias de capital a corto plazo, que se aplican a los activos mantenidos durante un año o menos, son diferentes. Las ganancias de dichas ventas se gravan con los tipos impositivos ordinarios sobre la renta, como los que se aplican a los salarios, por ejemplo. Hay siete tipos impositivos marginalesoscilando entre el 10% y el 37%.
Los objetos de colección se gravan como las ganancias de capital a corto plazo, pero tienen un límite del 28%. Eso significa que un inversor en los tramos del impuesto sobre la renta del 32%, 35% o 37% no poseería más del 28% en ganancias de capital a largo plazo sobre ganancias de objetos coleccionables.
He visto pasos en falso bastantes veces, especialmente este año con la racha que ha tenido el oro.
tommy lucas
planificador financiero certificado y agente registrado en Moisand Fitzgerald Tamayo
Mientras tanto, las ganancias de capital para los contratos de futuros se evalúan con base en una estructura fiscal 60/40, dijo Levine. Es decir, el 60% de sus ganancias tributan como ganancias de capital a largo plazo, y el 40% restante como ganancias de capital a corto plazo.
En el caso de los fondos de futuros de oro, así es como funcionan las matemáticas para alguien en el tramo impositivo más alto: el 60% del 20%, que es la tasa máxima a largo plazo para las ganancias de capital, es el 12%; y el 40% del 37%, la tasa impositiva marginal máxima sobre la renta, es del 14,8%.
En conjunto, eso representa una tasa máxima de ganancias de capital del 26,8% para los contratos de futuros de oro, dijo Levine.
Si bien algunos inversores de mayores ingresos podrían pensar que es una mejor idea desde una perspectiva fiscal comprar fondos de futuros de oro, también hay desventajas, dijo.
Por ejemplo, dichos inversores obtendrían una formulario de impuestos K-1 ya que los fondos a menudo están estructurados como asociaciones, dijo Levine. Eso podría hacer que presentar una declaración de impuestos anual sea más desafiante y costoso, dijo.
