Berkshire, la fortaleza de efectivo de Warren Buffett, cierra la brecha con el S&P 500 mientras las preocupaciones sobre la inteligencia artificial deprimen a Wall Street

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El repunte de las acciones de Berkshire ha reducido su bajo rendimiento frente al índice de referencia S&P 500 a 4,3 puntos porcentuales desde 12,2 puntos porcentuales el 29 de octubre.

Las ganancias operativas de las empresas de propiedad absoluta de Berkshire aumentaron un 34% hasta casi 13.500 millones de dólares en el tercer trimestre, con un aumento del 200% en los ingresos por suscripción de seguros.

Tampoco hubo recompras de acciones, una señal de que Buffett no cree que las acciones de Berkshire estén significativamente infravaloradas a pesar de su precio. debilidad desde mayo.

Sin dinero gastado en recomprar acciones de Berkshire y las ventas de acciones superaron las compras, el efectivo de la compañía al 30 de septiembre alcanzó los 381.700 millones de dólares, un aumento del 10,9% desde finales de junio.

Si se resta el efectivo de BNSF y se tiene en cuenta el momento de algunas compras de letras del Tesoro, el total es de 354.300 millones de dólares, un 4,3% más que en junio.

Esta semana la compañía confirmó en un comunicado de prensa que es le dijo al Diario de Wall Street la semana pasada.

“El lunes 10 de noviembre, Berkshire emitirá un comunicado de prensa que contendrá un mensaje del Sr. Buffett sobre la filantropía, Berkshire y otros asuntos que los accionistas de Berkshire y otros puedan considerar de interés”.

La parte de filantropía probablemente estará relacionada con su contribuciones anuales de acción de gracias a fundaciones familiares.

La parte “Berkshire y otros asuntos” podría ser una especie de mensaje de despedida mientras se prepara para renunciar como director ejecutivo al final del año.

Si bien seguirá siendo presidente de la junta, no estará en el escenario en la reunión de mayo próximo y el nuevo director ejecutivo, Greg Abel, escribirá la carta anual a los accionistas.

Dado que parece estar limitando intencionalmente sus oportunidades futuras de hablar con los accionistas y el resto del mundo, Buffett puede estar listo para tener su última palabra ahora.

No lo sabremos con seguridad hasta la publicación el próximo viernes del resumen de la cartera de acciones del tercer trimestre de Berkshire, pero parece que hubo más ventas de Manzana acciones durante los tres meses finalizados el 30 de septiembre.

CNBC.com Yun Li notas Berkshire 10-Q el pasado sábado informó una disminución de 1.200 millones de dólares en su base de costos para las acciones de productos de consumo, que incluirían a Apple.

También señala que la ganancia del 24% de Apple durante el trimestre habría brindado a Buffett la oportunidad de obtener más ganancias.

Apple sigue siendo la mayor participación accionaria de Berkshire, valorada actualmente en 75.200 millones de dólares, pero ha recortado la posición en un 69% en los últimos dos años.

Barrón divide esa caída de costos de 1.2 mil millones de dólares por 35 dólares, la base por acción de Apple, para estimar que Berkshire pudo haber vendido 35 millones de acciones por alrededor de 8 mil millones de dólares, según el precio promedio de Apple de 230 dólares por acción durante el trimestre.

Apple informó en su décimo trimestre que tuvo 12.400 millones de dólares en ventas de acciones en el tercer trimestre. Barrón sugiere que gran parte de los 4.400 millones de dólares restantes pueden ser banco de america ventas, otra gran posición que Berkshire ha ido reduciendo drásticamente.

Esa participación se ha reducido en aproximadamente un 40% desde principios del año pasado.

Con 32.200 millones de dólares, es la tercera mayor participación accionaria de Berkshire.

A comunicado de prensa Thursday dijo: “En general, estas imágenes de video del Sr. Buffett pueden parecerse a él, pero el sonido del imitador hablando con una voz muy plana y monótona claramente no es la voz del Sr. Buffett”.

Añadió: “Al Sr. Buffett le preocupa que este tipo de videos fraudulentos se estén convirtiendo en un virus que se propaga. Las personas que están menos familiarizadas con el Sr. Buffett pueden creer que estos videos son reales y ser engañadas por el contenido de estos videos”.

En abril, un Lanzamiento de Berkshire citó “informes no especificados que circulan actualmente en las redes sociales” sobre “comentarios supuestamente hechos” por Buffett y dijo: “Todos esos informes son falsos”.

Buffett también advirtió a los accionistas en la reunión anual de Berkshire de 2024 que la capacidad de la IA para crear audio y video falsos podría hacer de la estafa “la industria en crecimiento de todos los tiempos”.

Warren Buffett explica por qué los inversores deberían considerar sus acciones de la misma manera que considerarían ser propietarios de una granja o un apartamento.

WARREN BUFFETT: Si tienes un temperamento que cuando los demás tienen miedo, tú mismo te asustarás, ya sabes, con el tiempo no ganarás mucho dinero en valores, con toda probabilidad.

Ya sabes, la gente realmente, si no miraran las citas, pero, por supuesto, todo el mundo los insta a mirar las citas y, más que eso, a hacer algo basado en pequeños cambios en las citas.

Pero piensen cuánto más racional -ya hemos hablado de ello antes- pero piensen cuánto más racional es invertir en una granja que la forma en que muchas personas compran acciones.

Si compra una granja, ¿recibirá una cotización la próxima semana, recibirá una cotización el próximo mes? Si compra un edificio de apartamentos, ¿recibirá una cotización la próxima semana o mes?

No, miras el edificio de apartamentos o la granja y dices: “Espero que produzca tantas fanegas de soja y maíz, y si lo hace, cumple con mis expectativas”.

Si compran una acción y piensan que si sube es maravilloso, y si baja es malo.

Pensamos justo lo contrario. Cuando baja, nos encanta, porque compraremos más. Y si sube, nos mata comprar más.

Y yo, ya sabes, de todo tipo, ya sabes, Ben Graham escribió sobre ello. Ha sido explicado. Pero si no puedes adoptar esa actitud mental, tendrás miedo cuando todos los demás tengan miedo.

Y esperar que alguien más te diga cuándo comprar y así recuperar tu coraje o algo así, ya sabes…

Podría animar sustancialmente a este tipo diciéndole que es un momento maravilloso para comprar, y luego, dentro de una semana, se encontraría con alguien más que le diría que el mundo está llegando a su fin y que vendería.

Quiero decir, es amigo de un corredor, pero no va a ganar mucho dinero.

Las tenencias son al 30 de junio de 2025, como se informa en Presentación 13F de Berkshire Hathaway el 14 de agosto de 2025, excepto:

La lista completa de participaciones y valores de mercado actuales está disponible en CNBC.com. Rastreador de cartera de Berkshire Hathaway.

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Además, se recomienda leer las cartas anuales de Buffett a los accionistas. hay recogidos aquí en el sitio web de Berkshire.

— Alex Crippen, editor, Warren Buffett Watch