Morgan Housel: La riqueza requiere un esfuerzo a largo plazo

Lorie Konish: Escribes sobre puntos de referencia externos versus internos cuando se trata de gasto. ¿Cuáles son algunos ejemplos de eso?

Morgan Housel: Comprar una casa más grande puede hacerte más feliz si te facilita invitar a tus amigos y familiares. Pero son los amigos y la familia los que te hacen feliz. Ese es el punto de referencia interno. Gastar dinero en vacaciones puede hacerte más feliz si es el único momento que te permite desconectarte de tu vida diaria y de tu trabajo para poder pasar tiempo con tus amigos y familiares. Pero tienes que reconocer que eso es lo que te hace feliz.

El punto de referencia externo sería intentar llamar la atención, principalmente de extraños. Y mucha gente hace eso. Yo hago esto. Es algo muy normal y natural, asumir que si tuviera este auto, si usara esta ropa, si viviera en esta casa, si publicara estas fotos en las redes sociales, otras personas me respetarían y admirarían.

No es que sea completamente falso en esa situación, es que sobreestimamos cuánta atención te prestan los extraños. Porque la verdad es que la mayor parte del tiempo piensan en sí mismos. Están pensando en su propio coche, en su propia ropa. Y si te miran y dicen: “Vaya, tiene un coche realmente bonito”, probablemente no te estén admirando. Se imaginan en ese auto y sueñan despiertos con el respeto y la admiración que recibirían.

LK: Es como esa elección entre utilidad y estatus sobre la que escribes, donde la utilidad mejora tu vida y el estatus cambia la opinión que otras personas tienen sobre ti. ¿Deberías luchar por uno sobre el otro?

MH: Creo que tenemos que reconocer que el estatus no es algo malo. Me comprometo con eso. Todos lo hacemos a nuestra manera. Si te vistieras exactamente como quisieras, que se ajuste a tu personalidad, podría excluirte de ciertos grupos sociales y oportunidades laborales.

Entonces, tener un cierto nivel de señalización de estado no está mal. La cuestión es que sobreestimamos el respeto y la admiración que obtendremos de ello.

Si nadie estuviera mirando, ¿cómo podría vivir? Si nadie, excepto quizás mi familia inmediata, pudiera ver la forma en que estoy viviendo, ¿cómo elegiría vivir? No me gustaría un coche deportivo elegante. Probablemente querría una buena camioneta que me diera mucha utilidad. No quisiera una casa en el código postal más exclusivo y caro. Me gustaría una casa con una hermosa vista, dondequiera que esté. Si nadie estuviera mirando, solo querría hacer X, Y y Z, eso realmente alimenta mi alma y me hace feliz.

La reacción instintiva es inclinarse más hacia el lado de las señales sociales, porque gran parte del mundo moderno está orientado hacia eso. Siempre es un equilibrio. Es sólo que nuestro equilibrio tiende a estar en la dirección equivocada.

LK: Escribes que FOMO, el miedo a perderse algo, es una de las reacciones financieras más peligrosas que existen. ¿Cómo podemos evitar eso?

MH: Si veo que alguien se vuelve más rico, eso es sólo una pequeña parte de lo que sucede detrás de escena. Y hay una gran cita del (animador) Jimmy Carr donde dice: “Todo el mundo está celoso de lo que tienes, nadie está celoso de cómo lo conseguiste”. Y así, incluso si puedes ver a alguien volviéndose más rico, no puedes ver la calidad de sus relaciones, no puedes ver su salud, no puedes ver su confianza. No se pueden ver todas estas otras cosas que tienen un enorme impacto en la calidad y la felicidad de sus vidas.

Lo que realmente importa en términos de creación de riqueza a lo largo de su vida no es qué tan rápido se hizo rico este año, sino cuánto tiempo puede mantener su capitalización. Si puede obtener rendimientos casi promedio durante un período de tiempo superior al promedio, puede hacerlo extraordinariamente bien. La intuición normal, incluso entre las personas muy inteligentes, es que si quieres hacerte rico, debes hacerlo rápido, muy rápido. Y no es intuitivo, aunque sea exacto y correcto, que la forma de hacerse rico sea ser simplemente promedio durante un período de tiempo muy largo.

Por eso FOMO puede ser tan peligroso. Nos empuja hacia el lado equivocado de la ecuación. Nos empuja a hacernos ricos rápidamente, mientras que creo que la forma mucho más duradera de construir una gran fortuna es enriquecernos lentamente.

LK: Constantemente tomamos decisiones de gasto que influirán en nuestro futuro en comparación con lo que disfrutamos hoy. ¿Cómo logramos un equilibrio allí?

MH: Nunca es tan simple como gastar su dinero hoy, vivir el hoy, como la actitud de YOLO. Y nunca es tan simple como, salvo para mañana, necesitar capitalizar su dinero y generar riqueza. Siempre es solo un equilibrio entre ¿de qué te vas a arrepentir en el futuro?

La propensión de cada uno a arrepentirse será diferente. El tuyo es diferente al mío y viceversa. Mirando hacia atrás en tu vida en algún momento en el futuro, ya sea dentro de un año o dentro de 50 años, ¿qué vas a mirar hacia atrás y decir: Ojalá hubiera hecho eso de manera diferente?

Esta fue una idea que tomé de Daniel Kahneman, el fallecido psicólogo, donde dijo que si quieres ser un buen inversor, necesitas un sentido muy bien calibrado de tu arrepentimiento futuro. La volatilidad en el mercado de valores sólo es un riesgo en la medida en que te arrepientas de ello en algún momento en el futuro. Si hoy en día le preguntas a la mayoría de los inversores: “¿Cuánto te arrepientes de haber experimentado el mercado bajista de 2011?”, te responderán: “¿Qué? Olvidé que eso existía. Ya ni siquiera pienso en ello”. Así que en realidad no era un riesgo.

LK: Escribes sobre la parábola del pescador mexicano, que trabaja sólo unas pocas horas al día. Luego conoce a un empresario estadounidense que le aconseja trabajar duro durante 10 años e invertir y hacer crecer su negocio para luego poder jubilarse y trabajar unas horas al día. La ironía es que él ya tiene ese estilo de vida. Tenemos este concepto de necesitar siempre más, pero ¿cuándo tienes suficiente? ¿Y cómo te sientes cómodo con eso?

MH: Quiero vivir en una sociedad en la que la gran mayoría de la gente se despierte cada mañana y diga: “Esto no es suficiente”, porque esa es la semilla de la innovación. Esa es la semilla del progreso. La razón por la que creo que mis hijos y nietos vivirán en un mundo mucho mejor que el que usted y yo vivimos hoy es porque ellos y sus pares se despertarán cada mañana y dirán: “No es suficiente. Necesito resolver más problemas, generar más riqueza”.

Este no es un problema social. Este es un beneficio social. Pero a nivel individual, puede crear una situación en la que tus sueños siempre están a un paso de distancia y nunca obtienes ningún tipo de realización en la vida.

La riqueza es siempre una ecuación de dos partes: es lo que tienes menos lo que quieres.

Casi todo nuestro énfasis y esfuerzo en el mundo financiero va hacia lo primero, ¿cómo se puede tener más? ¿Cómo puedes construir más? Creo que la segunda mitad de esa ecuación es en realidad la parte más importante, porque hay cierta sensación de control sobre ella. No tengo control sobre lo que hará el mercado de valores este año, pero sí tengo control sobre lo que quiero y mi capacidad para estar un poco más contento.

Cuando la gente sueña despierta con tener una casa más grande o un coche más bonito, en general lo que hacen es imaginarse satisfechos con esas cosas en el futuro. Te imaginas en esa casa diciendo: “Esto es todo lo que quiero. No necesito nada más”.

Muchas veces, cuando la gente busca la felicidad con dinero, parte del problema es que la felicidad es siempre una emoción fugaz. Nadie es feliz durante largos períodos de tiempo. Si te cuento un chiste gracioso, no te ríes durante 10 años, te ríes durante 30 segundos.

Lo que buscamos es la satisfacción, llegar a un punto en el que digamos: “Estoy bien y aprecio lo que tenemos”. Es mucho más fácil decirlo que hacerlo. Muchas de mis aspiraciones materiales son impresionar a extraños. Y cuando me recuerdo a mí mismo que nadie me está prestando atención, esos deseos tienden a disminuir. Nadie piensa en ti tanto como tú.

Cuando aceptes eso, podrás usar tu dinero para algo que en realidad es mucho más valioso para ti: la independencia.