¿El sistema de jubilación de Estados Unidos está fallando en futuros jubilados?

A medida que se profundiza en Estados Unidos y la desigualdad de ingresos, las preocupaciones sobre la seguridad de la jubilación están aumentando.

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A medida que se profundiza en Estados Unidos y la desigualdad de ingresos, las preocupaciones sobre la seguridad de la jubilación están aumentando. Un creciente cuerpo de investigación indica que muchos estadounidenses no podrá mantener su nivel de vida una vez que salgan de la fuerza laboral y Los contribuyentes estarán en el gancho por $ 1.3 billones en un mayor gasto Para 2040 para ayudar a los estadounidenses sin suficientes ahorros de jubilación. Además, público investigación de la opinión encuentra que el 79 por ciento de los estadounidenses está de acuerdo en que la nación enfrenta una crisis de jubilación, mientras que el 55 por ciento está preocupado de que no puedan lograr la seguridad financiera en la jubilación.

Sin embargo, algunas voces indican que estas preocupaciones de jubilación son exageradas, dependiendo de los datos que indican que a los baby boomers mayores les ha ido en gran medida en la jubilación. Pero una nueva investigación publicada en El Journal of Retirement Encuentra que los boomers tardíos, la Generación X y los Millennials enfrentan un paisaje de jubilación mucho menos seguro.

La investigación, Jubilación entonces y ahora: las débiles en el sistema de jubilación fallarán a muchos futuros jubilados estadounidenses, Documenta por qué una narrativa de “no te preocupes” es peligrosa.

En esta sesión de preguntas y respuestas, discutí esta nueva investigación y la perspectiva de jubilación de Estados Unidos con la Dra. Teresa Ghilarducci, una de las autores de investigación, una experta en jubilación líder y una economista de la nueva escuela.

La investigación se abre reconociendo que algunas voces indican la “crisis” de jubilación se exagera. ¿Qué conduce ese retroceso?

Parece que algunos apuntan a los datos relacionados con los primeros baby boomers, los nacidos a mediados de la década de 1940, que de hecho estaban mejor posicionados para una jubilación segura. Muchos boomers tempranos habían definido las pensiones de beneficios, los antecedentes de trabajo más estables y los beneficios completos del Seguro Social a los 66 años. Al mirar solo ese segmento, la jubilación en su mayor parte, aparece en gran medida en el camino.

Pero mirar ese grupo de edad solo es engañoso, ya que las generaciones posteriores enfrentan una perspectiva muy diferente. Hay menos pensiones disponibles para los trabajadores, los estadounidenses tienen una deuda más alta, los costos están aumentando y estamos viviendo más tiempo. Las condiciones que hicieron que la jubilación funcionara para los primeros boomers ya no se aplican.

Su investigación destaca la fuerte disminución de la cobertura de pensiones de beneficios definidos como un factor central en la inseguridad de la jubilación. ¿Qué tan grande es la pérdida?

Es enorme. A mediados del siglo XX, las pensiones proporcionaron ingresos de vida garantizados y jubilados protegidos de los columpios del mercado. Nuestra investigación muestra que casi el 40 por ciento de los primeros boomers tenían un plan de pensiones a los 55 años. Por el contrario, solo alrededor del 22 por ciento de las generaciones que Xers sí. Perder esa base representa una reducción de riqueza de jubilación que vale más de $ 200,000 para un trabajador de mediana edad típico.

¿Qué pasa con los ahorros personales de los trabajadores? ¿Están las generaciones más jóvenes al menos acumulando más en 401 (k) s o IRA?

Para el decil superior, sí. Están acumulando saldos sustanciales. Pero la mayoría de los trabajadores no lo son. Nuestro análisis de la encuesta de finanzas del consumidor muestra que la mayoría de los hogares en el 60 por ciento inferior de la distribución tienen poca o ninguna riqueza de jubilación. De hecho, a los 45 años, los hogares de la Generación X por debajo del percentil 60 a menudo tienen niveles de ahorro no más altos que sus homólogos de Boomer a la misma edad.

Y la deuda complica las cosas. Más del 40 por ciento de las personas mayores ahora llevan hipotecas a sus 60 años, en comparación con solo el 25 por ciento en 1989. La deuda estudiantil es otra carga creciente, con una mayor parte de los ingresos de jubilación que se desviarán a los préstamos estudiantiles para pagar.

La longevidad generalmente se celebra como una historia de éxito. Pero la investigación enmarca la vida más larga como una espada de doble filo. ¿Por qué?

Si bien el aumento de la longevidad es un logro notable, también crea la necesidad de años adicionales de seguridad de ingresos. Para la Generación X, los tramos de vida esperados son aproximadamente un 14 por ciento más para los hombres y un 10 por ciento más para las mujeres en comparación con los primeros boomers. Eso se traduce en necesitar un 10-15 por ciento más de ahorros solo para mantener el mismo nivel de vida.

Desafortunadamente, hay dos problemas principales con la noción de que todos pueden trabajar más tiempo. Primero, la decisión de retirarse a menudo no está en manos de los trabajadores. Durante la Gran Recesión, más de la mitad de las personas que se retiraron lo hicieron involuntariamente. Esa es una buena manera de decir que fueron dejados de su trabajo, no pudieron encontrar un nuevo trabajo y comenzaron a confiar en el Seguro Social.

Además, la evidencia muestra que la “expectativa de vida laboral saludable” ha disminuido. A los trabajadores mayores de hoy les quedan menos años saludables en el trabajo que los trabajadores similares hace dos décadas. Si bien algunos argumentan que las personas pueden “trabajar más tiempo”, esa opción a menudo no es realista.

La investigación también enfatiza los gastos de atención médica y a largo plazo. ¿Cómo afectan estos la perspectiva de jubilación?

Medicare cubre una gran parte de los costos médicos, pero ciertamente no todo. Se prevé que el gasto de bolsillo aumente del 10 por ciento de los ingresos de los adultos mayores en 2012 al 14 por ciento para 2030. Un hombre típico de 65 años necesita $ 127,000 ahorrados solo para tener un 90% de posibilidades de cubrir los costos médicos; Una mujer necesita $ 143,000. La atención a largo plazo puede ser aún más devastadora, con uno de cada diez jubilados que necesitan $ 100,000 o más en costos de por vida. Estos son gastos que la mayoría de las familias de clase media no pueden absorber fácilmente, especialmente cuando ya están mal ahorrados.

Hablemos de la seguridad social. ¿Qué tan importante es en términos de garantizar la seguridad de la jubilación?

El Seguro Social es la base para los jubilados a través de los niveles de ingresos. Pero sin la acción del Congreso, los beneficios se reducirán automáticamente en aproximadamente un 20% a mediados de la década de 2030. Eso golpearía a los jubilados de bajos ingresos más duro y empujaría a muchos a la pobreza.

La solución no es complicada: aumentar los ingresos. Eso puede significar levantar o eliminar el límite de impuestos de la nómina, gravar algunas formas de ingresos de capital u otros enfoques. El punto clave es que dejar que los cortes automáticos ocurran serían desastrosos, y es completamente evitable.

¿Qué reformas de jubilación recomiendan su investigación?

Una idea prometedora es la Ley de seguridad de jubilación para estadounidensesintroducido en 2023 con soporte bipartidista. Crearía cuentas de jubilación universal portátiles para todos los trabajadores, incluidos los trabajadores a tiempo parcial y de conciertos, respaldados por contribuciones federales de correspondencia. Los participantes podrían anualizar sus ahorros para el ingreso garantizado de por vida.

También debemos abordar la atención a largo plazo, tal vez expandiendo los servicios basados ​​en el hogar y la comunidad de Medicaid o creando un programa de seguro. Y las reformas de atención médica que limitan los costos de los medicamentos de bolsillo o que reducen la edad de elegibilidad de Medicare harían una diferencia real.

Algunos argumentan que dado que los jubilados de hoy están bien, no hay necesidad de apresurarse. ¿Cuál es tu reacción?

En una palabra: miope. El ahorro para la jubilación es acumulativo, y las soluciones requieren una acción temprana. Retrasar las reformas solo aumenta los costos y pone a más estadounidenses en riesgo de inseguridad de jubilación y pobreza de ancianos. Y aumenta el costo de los programas de red de seguridad.

En este momento, tenemos la oportunidad de apuntalar el Seguro Social, expandir la cobertura de ahorro y mitigar los costos de atención médica. Si esperamos hasta que la Generación X y los Millennials estén completamente en la jubilación, será demasiado tarde.

¿Qué esperas que los lectores le quiten a tu investigación?

No debemos medir el éxito por cómo les fue a los primeros boomers. Necesitamos juzgar el sistema por si funcionará para las generaciones ahora en la mediana edad. Según esa medida, el sistema está fallando y solo la reforma deliberada puede arreglarlo.

El debate sobre si hay una crisis de jubilación es más que académica. Para millones de Xers de la Generación, Millennials, Gen Z y Future Generations, se trata de si décadas de trabajo culminarán en la seguridad de la jubilación o la lucha de jubilación.