El asombroso pronóstico de Oracle ha reavivado el entusiasmo por la inteligencia artificial, particularmente para un fabricante de chips especializado. El pronóstico de ingresos de eliminación de eliminación dejó en claro que la demanda de cargas de trabajo de IA continuará, tranquilizando a los inversores sobre los rendimientos a largo plazo más allá de la fase de “capacitación” intensiva en recursos de los modelos de IA. Los inversores se sienten alentados por la gran oportunidad que ven en la fase de “inferencia”, donde un modelo entrenado puede hacer predicciones y conclusiones del mundo real basadas en nuevos datos. El mercado ha esperado durante mucho tiempo un mayor pago de la fase de inferencia del ciclo de construcción de IA, y muchos ven a Broadcom como un gran beneficiario. Es el fabricante principal de chips que se consideran más adecuados y más baratos para la inferencia, lo que es atractivo para los hiperscalers que buscan reducir sus altos costos de IA. Las acciones de Broadcom saltaron casi un 10% el miércoles, montando el máximo del 36% POP de Oracle. Broadcom es un beneficiario directo del pronóstico de Oracle, dijo el miércoles Stephanie Link, estratega de inversión jefe de Hightower Advisors y gerente de cartera. “La inferencia obviamente será el próximo gran conductor, y Broadcom es sin duda el jugador número uno”, dijo Link a CNBC. “Eso no quiere decir que Nvidia y AMD y muchas otras compañías no se beneficiarán, pero no creo que Broadcom sea tan ampliamente propiedad o entendido o entendido como Nvidia … En el año pasado, Broadcom realmente ha superado a Nvidia, y creo que es porque estamos comenzando a ver un respeto lento y la apreciación por lo que están haciendo”. Broadcom es la posición más grande de Link, que representa el 7% de su cartera. Ella ha sido dueña de las acciones durante aproximadamente cuatro años y recientemente se sumó a su posición después de sus resultados trimestrales. AVGO 1Y MOUNTAY Broadcom Rendimiento de stock durante el año pasado. Las acciones de Broadcom han aumentado un 56% hasta la fecha y han aumentado más del 145% durante el año pasado. La compañía es el líder en ASIC de comerciante, o circuitos integrados específicos de la aplicación, que son procesadores personalizados utilizados principalmente para la inferencia de IA y las redes. Los ASIC generalmente son más baratos que las GPU y las CPU de uso general cuando se trata de inferencia, dado su bajo uso de potencia en los centros de datos y el rendimiento altamente optimizado para tareas específicas, lo que significa un menor costo por solicitud de inferencia. Link destacó el negocio de software de alto margen de Broadcom y las adquisiciones recientes como aspectos atractivos de la acción. Los ingresos de Broadcom se dividen entre el hardware y el software de semiconductores, con aproximadamente el 41% de los ingresos totales provienen del software de infraestructura, o sus ASIC, chips de red y controladores de almacenamiento. El software tiende a ser más rentable que el hardware, dado que tiene costos de desarrollo más bajos y puede generar ingresos recurrentes. “Por qué creo que Broadcom, para mí, tiene más sentido, es porque está más diversificado, y tenían todas las expectativas de Segment Beat en IA, semis, infraestructura y software. Mejor EBITDA, mejor ingresos operativos”, dijo Link, y agregó que Broadcom también tiene márgenes brutos que se basan en la industria en aproximadamente 78.4%. La acumulación en Broadcom se produce después de que Oracle casi se convirtió en un hiperscaler durante la noche. El proveedor de infraestructura de la nube informó sorprendentemente que sus obligaciones de desempeño restantes, una medida de ingresos contratados que aún no se han reconocido, aumentó un 359% respecto al año anterior a $ 455 mil millones. Oracle ahora espera $ 18 mil millones en ingresos por infraestructura en la nube en el año fiscal 2026, y la compañía pide que la suma anual alcance los $ 144 mil millones en el año fiscal 2030. El presidente y director de tecnología de Oracle, Larry Ellison, dijo durante la llamada de ganancias de la compañía que el mercado de inferencias de IA será “mucho, mucho más grande” que el mercado de capacitación de IA. “Mucha gente está buscando la capacidad de inferencia. Quiero decir que las personas se están quedando sin capacidad de inferencia”, dijo Ellison durante la llamada, recordando a un cliente que previamente solicitó “toda la capacidad que tiene que actualmente no se usa en ningún lugar del mundo”. El cofundador de Oracle agregó que: “Al final, todo este dinero que estamos gastando en capacitación tendrá que traducirse en productos que se venden, lo cual es una inferencia”.
