Durante un mercado alcista, la mayoría de los inversores se entusiasman con perseguir el riesgo. A pesar de las valoraciones altas del cielo, hay una tendencia a duplicar las apuestas aún más riesgosas con la esperanza de obtener ganancias superiores. Esa es la naturaleza humana. Nadie quiere perder el botey todos piensan que pueden burlar al mercado.
En el proceso, los activos aburridos como los bonos del Tesoro sin riesgos generalmente se dejan de lado. Después de todo, ¿quién quiere comprar un bono del gobierno cuando pueda probar suerte con un startup privada de IA o lo último stock de crecimiento ¿querida?
Pero aquí está la cosa: he estado invirtiendo desde 1996, y he vivido múltiples ciclos de auge y caída. Justo cuando crees que no puedes perder, a veces pierdes en grande. Y justo cuando estás convencido de que los buenos tiempos nunca volverán, el mercado te sorprende con un rebote.
La verdadera clave para ser un exitoso Inversor de bricolaje no es encontrar el stock perfecto: tiene la disciplina para mantener su asignación de activos. Si puede reducir su volatilidad emocional y cumplir con su plan de inversión, construirá mucha más riqueza a largo plazo que si persigue constantemente a FOMO.
Y eso me lleva a un punto que a menudo se pasa por alto: los bonos del Tesoro también pueden apreciarse en valor. No duermas con ellos.
Por qué los bonos del Tesoro merecen más respeto
En una publicación anterior, hablé sobre cómo Los bonos del Tesoro a 20 años que producen ~ 5% eran atractivos para los jubilados o cualquier persona que ya sea financieramente independiente y que no quiera intercambiar tiempo por dinero. Google News incluso lo recogió, pero la reacción fue tibia. La mayoría de los lectores no estaban interesados, porque es un mercado alcista. Cuando las acciones rugen más altas, nadie quiere escuchar los bonos.
Pero como un asignador de activos semi-retiro y disciplinado, encuentro que cualquier rendimiento sin riesgos por encima del 4% es muy atractivo. Piénselo: creo en el Tasa de retiro segura del 4%aunque a lo sumo me he retirado es del 2%. Si puedo ganar un 4% en mi capital sin tocar el capital, esencialmente me garantizo la seguridad financiera de por vida. Esa paz mental no tiene precio.
También significa que si mis hijos terminan siendo rechazados de la universidad y no pueden encontrar trabajo, aún heredarán mucho. El peor de los casos, pueden sentarse jugando videojuegos en las casas de pago que le compré antes de que nacieran. No es ideal, pero al menos no se morirán de hambre.
Debido a que practico lo que predico, compré $ 150,000 en bonos del Tesoro a 10 años que producen 4.25% a fines de junio en el mercado secundario. Me encantaría bloquear el 30–40% de mi cartera imponible en bonos del Tesoro que producen al menos el 4%. Eso me da una base constante de ingresos sin riesgos, al tiempo que deja el 60-70% de la cartera disponible para inversiones más riesgosas como acciones.
Para el contexto, esta cartera imponible es en lo que mi esposa y yo confiamos para financiar nuestras vidas como Padres duales desempleados. La estabilidad y los ingresos son prioridades. Para mí, esa es la configuración ideal en la jubilación.
La “opción de compra” gratuita en los bonos
Cuando la mayoría de las personas piensan en los bonos del Tesoro, se imaginan recortar cupones y recuperar su principal en la madurez. Y eso es exactamente lo que sucede: obtienes ingresos estables y hay un riesgo de incumplimiento cero. Por eso se llaman “sin riesgos. “
Pero esto es lo que muchos inversores olvidan: los bonos del Tesoro de larga duración vienen con un Opción de compra gratuita.
Si caen las tasas de interés, aumenta el valor de mercado de sus bonos. No tener Para vender, pero tienes la opción de hacerlo. Esa flexibilidad es poderosa.
- Mantenga el vencimiento → Recolectar pagos de cupón y recupere todo su dinero.
- Vender antes del vencimiento → Potencialmente, bloquee las ganancias de capital si las tarifas han disminuido.
Esto hace que los bonos del Tesoro a largo plazo sean una inversión dos por uno: obtiene un ingreso estable más potencial al alza si las tasas disminuyen.
Mi vínculo del Tesoro en acción
Los $ 150,542 en tesoros a 10 años que compré en junio de 2025 ya valen aproximadamente $ 154,529, una ganancia de 2.64% en solo dos meses y medio, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro han disminuido. Eso es sin siquiera contar los pagos de cupón.
Hice la inversión durante un tiempo similar, invertí un total de sobre $ 100,000 en empresa de fondoscomo parte de mi estrategia de inversión de mancuernas. La gran mayoría de los ingresos provienen de vender mi antigua casa con ganancias.
Estos bonos pagan un cupón de 4.25% semestralmente. Eso es alrededor de $ 3,199 cada seis meses, como el reloj. Seguiré recibiendo esos pagos hasta el 15 de mayo de 2035, cuando el bono madure y recupere mis $ 150,542 en su totalidad.
Ganar dinero garantizado mientras no hacer nada se siente como un sueño hecho realidad, especialmente ahora que estoy creciendo Cansado de ser un propietario. Estoy agradecido con mi yo más joven por ahorrar e invertir diligentemente más del 50%de mis ingresos durante 13 años.
Pero ejecutemos algunos escenarios:
- Las tasas caen 1% (de 4.25% a 3.25%) durante dos años.
Mi vínculo de repente parece mucho más atractivo. Los nuevos compradores solo obtendrían 3.25% de un nuevo 10 años, mientras que el mío paga 4.25%. El mercado se ajusta al aumentar el precio de mi bono en aproximadamente un 6.5%. En $ 150,542, eso es ~ $ 9,785 en ganancias. Agregue dos años de pagos de cupón ($ 6,398), y aumentaría alrededor de $ 16,183, un rendimiento del 10.75%, sin riesgos. - Las tasas aumentan 1% (de 4.25% a 5.25%) durante dos años.
Mi bono disminuiría alrededor de 5.2% en valor. Eso suena mal para una inversión libre de riesgos, pero aquí está el plan: si solo tengo hasta el vencimiento, todavía obtengo todos mis cupones y mi principal. Mientras tanto, lo haría felizmente Compre nuevos bonos de tesoro al 5.25% para bloquear aún más ingresos pasivos.
Esa es la belleza de los bonos del Tesoro. De cualquier manera, tú o yo ganamos. Claro, hay inflación con la que lidiar. Sin embargo, cada inversión contiene con la inflación para calcular una tasa de rendimiento real.
Tenga en cuenta que tiene que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital para el federal y el estado si vende antes del vencimiento y tiene una ganancia. Sin embargo, los intereses solo están sujetos a impuestos federales sobre la renta, no a los impuestos estatales y locales si tiene hasta el vencimiento.
La cantidad de bonos del Tesoro puede apreciar por disminución de la tasa de interés
Aquí hay un vistazo a cómo aumenta un valor del tesoro a 10 años (cupón de 4.5%, valor nominal de $ 1,000) en valor para cada disminución de 25 puntos básicos en el rendimiento:
- Decline de 25 bps (4.50%→ 4.25%): $ 1,020 (+2.0%)
- Disminución de 50 bps (4.50%→ 4.00%): $ 1,041 (+4.1%)
- Declace de 75 pb (4.50%→ 3.75%): $ 1,062 (+6.2%)
- Disminución de 100 bps (4.50%→ 3.50%): $ 1,083 (+8.3%)
- 125 BPS disminuye (4.50%→ 3.25%): $ 1,105 (+10.5%)
- 150 bps disminuye (4.50%→ 3.00%): $ 1,127 (+12.7%)
- Decline de 175 bps (4.50%→ 2.75%): $ 1,150 (+15.0%)
- Decline de 200 bps (4.50%→ 2.50%): $ 1,174 (+17.4%)
- 225 bps disminuye (4.50%→ 2.25%): $ 1,198 (+19.8%)
- Decline de 250 bps (4.50%→ 2.00%): $ 1,223 (+22.3%)
- 275 bps disminuye (4.50%→ 1.75%): $ 1,248 (+24.8%)
- 300 BPS disminuye (4.50%→ 1.50%): $ 1,274 (+27.4%)
- 325 bps disminuye (4.50%→ 1.25%): $ 1,301 (+30.1%)
- 350 bps disminuye (4.50%→ 1.00%): $ 1,329 (+32.9%)
- 375 bps disminuye (4.50%→ 0.75%): $ 1,357 (+35.7%)
- Decline de 400 bps (4.50%→ 0.50%): $ 1,386 (+38.6%)
En otras palabras, si el rendimiento del tesoro a 10 años cae a 0.6%, mínimo de todos los tiempos en marzo de 2020, su bono del Tesoro a 10 años podría aumentar en un valor en un 35%a 40%. Más realistas, si los rendimientos caen a alrededor del 3%–3.5%, podría ver aproximadamente el 8%–13%en la apreciación de los precios en la parte superior de los pagos de cupón regulares. ¡Nada mal!
Por qué los rendimientos más altos son un regalo
Cuanto más altas van, más emocionado me emociona. Eso puede sonar extraño, pero aquí está por qué: creo que la tendencia a largo plazo para la inflación y las tasas de interés ha disminuido.
La tecnología, las ganancias de productividad, la coordinación global y las lecciones de los ciclos pasados actúan como fuerzas deflacionales a largo plazo. Estos eventualmente deberían reducir las tasas de interés. Además, con la Fed reiniciando sus recortes de tarifas, no estoy seguro de que los rendimientos de 4%-5% sin restos de hoy no existan para siempre.
Por eso estoy comprando ahora. Bloquear en estos rendimientos se siente como un regalo para mi futuro yo que ya no quiera levantar otras publicaciones de escritura para ayudar a todos ustedes a construir más riqueza y vivir vidas más libres.
Más allá de los bonos del Tesoro, estoy invirtiendo más en bienes raíces nuevamente mientras actúan como un Bond más inversión. En otras palabras, los bienes raíces tienen más alza durante un entorno de tasa de interés en declive, al tiempo que proporciona cierta protección a la baja de las acciones.
Existencias + tesoros: el combo dorado
En este momento, los inversores tienen lo mejor de ambos mundos:
- A mercado alcista en acciones.
- Todavía altos rendimientos sin riesgos en Tesoro.
Esa combinación no se produce a menudo. Pero cuando lo hace, es un sueño hecho realidad para cualquiera que sea fuego.
Cuando me retiré en 2012 con aproximadamente un Piso neto de $ 3 millonesMe sentí contento con esa cantidad, así que lógicamente me despedí de largas horas. Recuerde, no es realmente independiente financieramente si no hace nada para cambiar una situación subóptima. En ese momento, el mercado de valores se sintió con ruinas y los rendimientos de los bonos eran Ho-Hum al 1.5%-2%. Avance rápido hasta hoy: el mercado de valores es varias veces más alto, y los rendimientos son más del doble. Habla sobre una configuración afortunada.
Hagamos un experimento mental. Supongamos que ha ahorrado e invertido diligentemente más del más de 50%de sus ingresos durante 30 años. Ahora tienes un Cartera de $ 10 millones: $ 6 millones en el S&P 500 y $ 4 millones en bonos del Tesoro que producen 4%.
- Acciones al 7% de retorno → $ 420,000.
- Tesoros al 4% → $ 160,000.
Eso es $ 580,000 de ingresos un año antes de los impuestos, con un presupuesto de gasto anual de $ 350,000. Ni siquiera tendrías que tocar al director. Si hay otro mercado bajista del 20%, como probablemente habrá, su cartera solo disminuirá en aproximadamente un 11%. A largo plazo, su patrimonio neto se seguiría agravando hasta que pase con mucho más dinero del que necesitará.
No subestimes los bonos del Tesoro
Es fácil descartar los tesoros como aburridos en comparación con Startups de IA o acciones de meme. Pero eso sería un error. Proporcionan ingresos constantes, reducen la volatilidad de la cartera y, si las tarifas caen, pueden ofrecer ganancias de capital significativas.
No son llamativos, pero no necesitan serlo. Aburrido es hermoso cuando se trata de seguridad financiera.
Entonces, la próxima vez que esté tentado a pasar por alto los bonos del Tesoro, recuerde: también pueden apreciar su valor. A veces, las inversiones menos emocionantes son las que construyen silenciosamente una riqueza duradera.
Lectores, ¿qué piensa sobre invertir en bonos del Tesoro que producen 4% o más? ¿Crees que la inflación y las tasas de interés se dirigen más bajas, o se recuperarán más alto? ¿Y sabía que los bonos del Tesoro también pueden apreciarse en valor, no solo pagar un ingreso estable?
Sugerencias para construir más riqueza
Si cree que las tasas de interés tenderán más bajas en los próximos años, como lo hago, invertir en bonos y bienes raíces puede tener mucho sentido. Más allá de los bonos del Tesoro, puede considerar Fondosuna plataforma de bienes raíces privadas que administra más de $ 3 mil millones en activos para más de 380,000 inversores. Su cartera de propiedades comerciales residenciales e industriales está bien posicionada para beneficiarse en un entorno de tasa de disminución.
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